品牌时光机-品牌案例《浦银视点丨金融市场日报》

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每日看盘

货币市场

资金面整体均衡偏松：4月23日，为为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展20亿元逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。当日有20亿元7天期逆回购到期，因此实现单日零投放零回笼。早盘，大行国股有部分融出，银行偏紧，非银均衡。隔夜押利率1.90%-加权+10bps成交，押存单信用在1.91%至加权+10bps成交。7d成交较少，押存单信用融出在1.95%。14天跨月押利率1.95%-2.00%成交，押存单1.98%-2.00%成交，押信用2.00%成交。随后融出ofr减少，隔夜押利率存单1.93%-1.95%成交。午后资金面延续均衡态势，隔夜利率加权-1.90%成交，押存单信用1.90%-1.95%成交。临近尾盘隔夜押利率最低成交至1.85%，押存单最低成交至1.85%，整体保持均衡偏松至收盘。价格方面，DR001为1.79%，DR007为1.83%，DR014为1.96%。

美元市场短端均衡偏紧：4月23日，美元货币市场短端均衡偏紧，跨月需求旺盛，长端维持平稳，隔夜位于5.44%-5.45%区间，跨月一周期限位于5.60%-5.65%区间，一个月期限位于5.65%-5.70%区间，三个月期限位于5.70%-5.75%区间，六个月期限位于5.70%-5.75%区间，一年期限位于5.70%-5.75%区间。

票据利率震荡上行：4月23日，国有大行提价进场收票，买盘收票意愿谨慎，市场供给充足，足月国股自开盘1.50%一路上行至1.53%；午后，供需相对均衡，收口增多，但总体价格变化不大，足月国股价格稳定在1.53%至收盘。全市场转贴现成交量1768.23亿，其中银票1M171.52亿，6M1196.49亿。

固定收益市场

现券期货走势强劲，10年及30年国债期货迭创新高：4月23日，现券期货走势强劲，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率下行2.3bp报2.22%，对比中债国债到期收益率数据，为2002年4月底以来新低；30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行2.25bp报2.4075%，为2005年2月底以来新低。10年期国开活跃券“24国开05”收益率下行1.85bp报2.29%，为2003年12月以来新低。国债期货集体收涨，30年期及10年期主力合约均续创新高。国债方面，185D 230024成交在1.54-1.54，2.56Y 230025成交在1.93-1.97，4.48Y 230022成交在2.05-2.1，6.4Y 230019成交在2.19-2.22，9.34Y 230018成交在2.27-2.31，29.48Y 230023成交在2.41-2.46。金融债方面，24D 230206成交在1.65-1.69，1.86Y 210203成交在1.96-1.99，4.09Y 230208成交在2.09-2.17，5.41Y 190215成交在2.19-2.21，9.08Y 230210成交在2.33-2.37。

美国PMI创年内新低；中资美元债投资级整体维持平静：标普PMI数据显示美国4月企业活动增速降至今年以来最低，就业及综合订单指针跌入萎缩区间；因库存高企推动房价下跌，美国3月新建住宅销售跃升至去年9月以来最高水平。隔夜10年期美债利率下跌0.6個基點，收報4.60%。中资美元债投资级整体维持平静，但利差稳定收窄1-2个基点；资金流方面，全球实钱买盘的风险敞口正在消减，市场交易商在美国PMI公布前以回补空头为主。国企板块维持稳定，科技板块腾讯/阿里等名字小幅收窄1-2个基点。地产板块，香港长江实业定价5/10年期新债分别在T+80/T+100bps，现有债券曲线表现不佳。中资美元债高收益市场在美债利率持续走高的情况下市场情绪仍保持谨慎。在中国房地产方面，金地/新城有更好的买盘，债券价格小幅上涨。工业板块，中国宏桥有双向交易。

外汇市场

4月24日，人民币对美元中间价报7.1048，调升11个基点。前一交易日中间价报7.1059，在岸人民币16:30收盘价报7.2466，夜盘收报7.2448。

隔夜美元指数下跌0.41%，收在105.69。日本央行上月刚从其激进刺激政策中退出，市场普遍预计，在周五结束的为期两天的会议后，日本央行将维持其短期利率目标在0- 0.1%的区间不变。此前植田和男最近的言论暗示，有可能在今年夏季或秋季左右再次加息。预计日本央行将在周五发布的最新预测中预测，未来3年通胀将维持在2%目标水平附近，表明其准备在今年再次加息。目前日本利率接近于零。

贵金属及大宗商品市场

原油价格上涨：4月23日,布伦特原油主力合约上涨1.3美元，涨幅1.49%。WTI原油主力合约上涨0.38美元，涨幅0.46%。布伦特和WTI合约价差5.05美元。原油远期曲线趋陡。

黄金价格下跌：4月23日,金价下跌5.28美元，跌幅0.23%，收盘报2321.535美元。白银上涨0.11美元，涨幅0.4%，收盘报27.2917美元。SPDR黄金ETF持仓在833.63吨。美国10年期国债收益率在4.61%。

黑色系价格下跌：4月23日,沪铜主力合约下跌1530元，跌幅1.92%；螺纹钢主力合约下跌29元，跌幅0.79%；焦炭主力合约下跌34元，跌幅1.48%；焦煤主力合约下跌55.5元，跌幅3.1%；铁矿石主力合约下跌17.5元，跌幅2.02%。

重要事件（2024/04/23）

1、央行在二级市场买卖国债是一种流动性管理方式和货币政策工具储备。中央金融工作会议提出，“要充实货币政策工具箱，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”，我国国债市场规模已居全球第三，流动性明显提高。央行公开市场操作可以配合财政进行赤字融资，但国债发行规模要相对足够大，同时发行节奏要相对稳定，才能有效实现政策传导，也能避免市场利率大幅波动；而且，未来央行开展国债操作也会是双向的。我国坚持实施正常的货币政策，人民银行买卖国债与这些央行的量化宽松（QE）操作是截然不同的。

2、国家发改委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目筛选工作。共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右，为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。其中，按照党中央、国务院明确的地方政府专项债券工作机制和职责分工，国家发展改革委对项目投向领域、前期工作等进行审核把关，财政部对项目融资收益平衡等进行审核把关。

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图片来源丨摄图网

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